Capital intellectuel

Bon nombre des plus grandes sociétés extractives du Canada se sont fixé des objectifs environnementaux ambitieux à long terme (par exemple, des objectifs de zéro émission nette en 2040 ou 2050). Une façon tangible pour les entreprises d’encourager les progrès et de démontrer leur engagement envers leurs objectifs environnementaux est de lier la rémunération des dirigeants à des mesures climatiques spécifiques.

Cet article présente des études de cas sur la façon dont trois entreprises, ayant chacune pris des engagements à atteindre l’objectif de carboneutralité d’ici 2050, intègrent des mesures environnementales dans leurs programmes de rémunération incitative. Les trois études de cas présentent diverses approches de détermination des objectifs.

La saison des circulaires de 2021 s’est déroulée dans un contexte de pandémie sans précédent et a offert aux actionnaires une occasion unique d’exprimer leur point de vue sur les décisions de rémunération de la haute direction. Le plus récent article de Hugessen souligne les tendances liées aux résultats de la consultation des actionnaires sur la rémunération (Say-on-Pay) en 2021 au Canada et analyse l’étendue de la relation entre les niveaux de soutien envers le Say-on-Pay et la performance de l’entreprise.

Chaque année, Hugessen Consulting procède à un examen des circulaires d’information déposées par les constituants de l’indice S&P/TSX60. Hugessen produit ensuite un rapport sur les tendances en matière de rémunération des hauts dirigeants et les pratiques de gouvernance connexes parmi les sociétés les plus importantes et les plus influentes du Canada.

Cette année, nous nous sommes davantage concentrés sur l’utilisation par les émetteurs du TSX60 de mesures environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) dans la rémunération des hauts dirigeants. Cet article présente un résumé de nos conclusions.

Le 28 septembre dernier, Michelle Tan, associée chez Hugessen, a présenté une séance à la 27e conférence annuelle sur la rémunération des dirigeants organisé par The Conference Board. Vous pouvez visionner la présentation ici.  

La saison des circulaires de 2021 a clairement démontré que le pilier environnemental des facteurs ESG continue d’être une priorité pour les parties prenantes. Notamment, l’engagement marqué dans la lutte contre les changements climatiques cible les entreprises sous plusieurs angles. Cet article présente un aperçu des récentes pressions des actionnaires concernant les objectifs d’émissions dans le secteur de l’énergie, y compris les faits saillants de la saison des circulaires de 2021 aux États-Unis et les conséquences pour les entreprises canadiennes et les petits producteurs.

Les modifications apportées à la fiscalité des options d’achat d’actions présentent une occasion pour les entreprises de réévaluer et, si nécessaire, de réviser la stratégie et la conception de leur régime incitatif à long terme (RILT). En mars, Hugessen a fourni un aperçu des modifications fiscales — veuillez consulter la première partie pour un aperçu détaillé des changements à venir. Un second article a ensuite été publié présentant différentes approches pour repenser la conception des incitatifs à long terme — veuillez consulter la deuxième partie de notre série. Ce troisième article va au-delà des possibilités conventionnelles du RILT et se concentre sur de véritables approches de capitaux propres et d’actionnariat à long terme. Une grande partie du contenu de ce document a été couvert dans un article produit pour une conférence organisée par la Caisse de dépôt et placement du Québec en octobre 2015 — veuillez consulter Repenser les incitatifs à long terme et les lignes directrices en matière d’actionnariat.

Hugessen a complété sa revue annuelle des circulaires d'information 2021 et est fier de partager ses observations clés quant aux niveaux de rémunération, la conception des plans de rémunérations, aux changements réglementaires, et aux résultats du « Say-on-Pay ». La revue de cette année a fourni des réflexions et des considérations spécifiques concernant les actions posées sur la rémunération de dirigeant suite à la COVID-19 et d'autres tendances émergentes de cette saison des circulaires. Veuillez cliquer ci-dessus pour la vidéo et télécharger les diapositives du TSX60 ici.

Le webinaire de Hugessen du 29 juin s'est concentré sur les tendances émergentes de la rémunération des dirigeants et des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance. Notre session a couvert ce que nous voyons en ce qui concerne les facteurs environnementaux dans les programmes de rémunération et l'activisme des actionnaires; l'émergence de la diversité, de l'équité et de l'inclusion dans les programmes de rémunération, l'évolution continue des politiques de diversité des conseils d'administration et de la direction, et comment les actionnaires abordent ces questions; et comment les tendances en matière d'ESG évoluent sur le marché américain. Veuillez cliquer ci-dessus pour la vidéo et télécharger les diapositives ici.

Alors que la saison des procurations 2021 touche à sa fin, les comités de ressources humaines et de rémunération recueillent des informations pour l'année à venir. En partenariat avec l'Institut des administrateurs de sociétés (IAS), Hugessen a analysé la divulgation des rémunérations des dirigeants parmi les principales sociétés canadiennes cotées en bourse. En compagnie de nos panélistes, nous discuterons de la manière dont les conseils d'administration ont abordé la rémunération pour 2020 et 2021 et informerons les conseils d'administration et les équipes de direction des perspectives de rémunération des hauts dirigeants pour l'année à venir.

Deloitte et Hugessen ont collaboré pour vous présenter deux webinaires sur les modifications à venir relativement à l’imposition des options d’achat d’actions. Le premier webinaire présente un survol des modifications et introduit l’information clé, alors que le deuxième webinaire offre un aperçu plus technique.